Ваш город
Информационный центр Москва +7 (495) 589-1000 Регионы +7 (800) 700-4404

Альтернативные инвестиции

ВТБ Капитал Управление активами предлагает альтернативные инвестиции для квалифицированных инвесторов – вложения в зрелые технологичные компании, имеющие планы или потенциал на горизонте 2-4 лет выйти на IPO или быть проданными стратегическому инвестору.

Pre-IPO Фонд

Закрытый паевой инвестиционный комбинированный фонд «ВТБ Капитал пре-АйПиО фонд» (Pre-IPO Фонд) инвестирует в зрелые технологичные компании. Для таких компаний характерно сочетание нескольких критериев: высокий объем выручки (близко к 1 млрд руб.), прибыльность, высокие темпы роста, высокая технологичность.
Применение новых технологий позволяет компаниям улучшать качество обслуживания клиентов, менять модель потребления традиционных услуг. Технологичные компании растут в разы быстрее по сравнению с традиционными компаниями.

Акции компаний, отвечающих перечисленным выше критериям, обладают достаточно высокой ликвидностью: темпы роста позволяют рассчитывать на достижение нужных размеров для IPO (выручка близко к $100 млн.) или продажу контрольного пакета стратегическому инвестору.

Pre-IPO Фонд инвестирует в покупку миноритарного пакета акций / долей в уставном капитале. Средний размер сделки Pre-IPO Фонда составляет около 500 млн руб. Возможны инвестиции как в капитал компании (cash-in), так и на выкуп акций у текущих акционеров (cash-out).

Pre-IPO Фонд дает доступ к сделкам со зрелыми технологичными компаниями для квалифицированных розничных инвесторов (минимальная сумма денежных средств для входа в Pre-IPO Фонд составляет 10 млн руб.)

Продукт относится к сегменту высокая доходность / более низкие риски - соотношение доходности к рискам более выгодное, чем для традиционных венчурных сделок. Однако в сравнении с ликвидными фондами (открытые паевые инвестиционные фонды и биржевые паевые инвестиционные фонды) риски более высокие, т.к. выше концентрация капитала на одну сделку.

Инвестиции Pre-IPO Фонда диверсифицированы: инвестиции в разные компании, активы в рублях и валюте, российские и зарубежные рынки.

Инвестиционные паи Pre-IPO Фонда допущены к обращению на Московской Бирже, сектор Рынка Инноваций и Инвестиций (РИИ).

Преимуществом Pre-IPO Фонда также является освобождение от налога на прибыль / НДФЛ(1). С 1.01.2016 вступили в силу поправки к Налоговому Кодексу, согласно которым не облагаются налогом на прибыль/ НДФЛ доходы от реализации (погашения) следующих инвестиционных паев, при условии непрерывного владения ими более 1 года (льгота применима до 31.12.2022 включительно):
  • инвестиционные паи, обращающиеся на организованном рынке ценных бумаг (ОРЦБ) и в течение всего срока владения являющиеся ценными бумагами высокотехнологичного (инновационного) сектора экономики;
  • инвестиционные паи, на дату их приобретения относящиеся к ценным бумагам, не обращающимся на ОРЦБ, и на дату их реализации или иного выбытия (в том числе погашения) относящиеся к ценным бумагам, обращающимся на ОРЦБ и являющимся ценными бумагами высокотехнологичного (инновационного) сектора экономики.

(1) Примечание:

ИНФОРМАЦИЯ ПРЕДНАЗНАЧЕНА ТОЛЬКО ДЛЯ КВАЛИФИЦИРОВАННЫХ ИНВЕСТОРОВ
Доходы, полученные физическим лицом по операциям с ценными бумагами, в том числе с паями инвестиционных фондов, являются объектом налогообложения налогом на доходы физических лиц (НДФЛ). Расчет, удержание и уплата НДФЛ производится налоговым агентом (ВТБК УА).

ВТБК УА не будет являться налоговым агентом при выплате дохода в пользу юридических лиц – резидентов.

ВТБК УА будет являться налоговым агентом при выплате дохода, полученного от источника в РФ в пользу юридических лиц – нерезидентов.

Налоговая база по операциям погашения инвестиционных паев определяется как разница между доходами от их погашения и документально подтвержденными расходами на приобретение, реализацию и хранение паев (гл. 23 НК РФ, ст.214.1). Расчет налоговой базы осуществляется в рублях по курсу Банка России.

При получении пайщиком - физическим лицом промежуточной выплаты дохода от доверительного управления имуществом, составляющим ЗПИФ (инвестиционного дохода), НДФЛ будет исчисляться и удерживаться управляющей компанией непосредственно при фактической выплате дохода.

Доход, полученный при погашении паев ЗПИФ (в том числе при частичном погашении), не сальдируется с промежуточным (инвестиционным) доходом. Льгота не применяется к промежуточному (инвестиционному) доходу, только к доходу от погашения паев.

Льгота предоставляется только в отношении тех ценных бумаг, которые включены в закрытый перечень, опубликованный на сайте биржи (https://www.moex.com/ru/markets/rii/rii.aspx). Если ценной бумаги в данном списке нет – льгота не предоставляется.
АО ВТБ Капитал Управление активами, лицензия ФКЦБ России от 06.03.2002 № 21-000-1-00059 на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами, без ограничения срока действия; Лицензия ФСФР России от 20.03.2007 № 045-10038-001000 на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами, без ограничения срока действия).
Закрытый паевой инвестиционный комбинированный фонд "ВТБ Капитал пре-АйПиО фонд" (Pre-IPO Фонд), правила Фонда зарегистрированы Банком России 10.01.2019, № 3638.
Информация, подлежащая раскрытию и предоставлению в соответствии с законодательством Российской Федерации, может быть получена по адресу: 123112, Москва, Пресненская наб., д. 10, этаж 15, помещение III, тел.: +7 (495) 725-55-40, факс: +7 (495) 725-55-38, e-mail: am@vtbcapital.com, сайт: https://www.vtbcapital-am.ru
Стоимость акций портфельных компаний и стоимость инвестиционных паев Pre-IPO Фонда может увеличиваться или уменьшаться. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходов в будущем. Государство не гарантирует доходности инвестиций в Pre-IPO Фонд. Перед приобретением инвестиционных паев Pre-IPO Фонда необходимо внимательно ознакомиться с его инвестиционной декларацией и правилами доверительного управления Pre-IPO Фонда в целом.

Инвестиционные паи Pre-IPO Фонда ограничены в обороте в соответствии с законодательством Российской Федерации о рынке ценных бумаг.


Магомед Асхабов Руководитель департамента венчурных инвестиций